我國氧化鋁行業對燒堿需求變化分析

2023年，我國氧化鋁產能10355萬噸，產量8244萬噸，開工率80%。國內鋁土礦供應緊張，且秋冬季重污染天氣環保限產，以及幾內亞油庫爆炸帶來的礦石供應加劇，2023年11月和12月我國氧化鋁裝置開工負荷下調，為當年行業開工率下降的主要原因之一。 
                
    2023年，我國氧化鋁行業產量分布格局基本穩定，三大產區位于以山東、山西和河南為主的北方產區和廣西為主的華南產區，以及貴州、重慶、云南和四川為主的西南產區，此外內蒙和江西地區也有個別氧化鋁企業。
    氧化鋁行業對燒堿需求影響分析。氧化鋁行業占燒堿下游消費主導地位，燒堿占氧化鋁的生產成本約15%，兩者價格走勢緊密相關，氧化鋁行業變化影響燒堿需求的主要因素有：
（1）生產工藝
    近幾年，我國新建和擴建的氧化鋁項目絕大多數采用拜耳法，拜耳法工藝使用燒堿生產氧化鋁，對燒堿的需求形成利好支撐。
（2）氧化鋁新增產能布局趨于東南沿海（江）區域
    發改委《產業結構調整指導目錄（2024 年本）》將新建、擴建以一水硬鋁石為原料的氧化鋁項目列在限制類，由于國內鋁土礦基本為一水硬鋁石，因此未來國內新建氧化鋁企業將通過使用進口鋁土礦的途徑，我國新建氧化鋁產能逐漸向運輸更便利和礦產來源資源更豐富的東南沿海（江）區域轉移，將帶動當地燒堿需求的持續提升。
（3）進口礦石增加，單噸氧化鋁耗燒堿量下降
    由于國內氧化鋁產能增速較快，造成鋁土礦資源緊張，供礦能力不足。并且國內環保常態化和整治非法開采，礦石品位下降明顯，國內鋁土礦對燒堿單耗持續提升。但另一方面，近兩年我國進口鋁土礦數量較高，進口鋁土礦單耗燒堿較國內鋁土礦明顯偏低，2023年我國進口鋁土礦1.41億噸，同比增長13%。隨著部分氧化鋁企業技改裝置，將來我國進口鋁土礦數量或將持續提升，單噸氧化鋁耗燒堿量將持續下降。
（4）礦石對外依存度較高，且進口地較為有限
    隨著國內環保要求持續提升，我國國內鋁土礦開采量下降，進口鋁土礦持續增加，2023年我國鋁土礦對外依存度達到66%，并且我國鋁土礦進口地有限，也從一定程度加劇不穩定生產的風險。2022年，我國鋁土礦主要來自幾內亞、印度尼西亞和澳大利亞，占比分別為56%、27%和15%。2023年6月10日開始印尼實施鋁土礦出口禁令，當年其外銷至我國的鋁土礦數量明顯下降，全年進口量占比下降至1%，幾內亞鋁土礦占比提升至70%，由于幾內亞運輸及開采成本較高，我國進口鋁土礦成本有所增加。2023年幾內亞油庫爆炸，當地礦石出口供應緊張加劇，我國部分氧化鋁企業開工負荷下調，出現短期對燒堿需求量減少的現象。
（5）新建氧化鋁企業投產的影響 
    新建氧化鋁企業在投產前，需要短期內一次性投入大量燒堿作為生產流程中的原料循環使用。由于燒堿儲存設施不足的原因，投產前的短期內會對當地及周邊地區燒堿市場需求帶來一定的利好推動。
（6）氧化鋁對燒堿物理形態需求變化
    由于片堿具有運輸方便、易于儲存的特性，越來越受到下游氧化鋁企業青睞。在液堿價格處于相對高位的西南、華南地區，片堿替代液堿空間將會持續增加。